Fuente: Listin diario
Pronóstico de descenso en las tasas de interés refleja impacto positivo de la política monetaria
Entre mayo de 2025 y enero de este año, las tasas activas, es decir, las que los bancos aplican a los créditos, sufrieron una caída de 140 puntos básicos, pasando del 14.99% al 13.59%.
Así lo informa el Banco Central en su foro Página Abierta, donde presenta un análisis sobre el efecto de las medidas de liquidez aprobadas por la Junta Monetaria e implementadas por dicha entidad.
El estudio indica que las tasas interbancarias a corto plazo, entre 1 y 7 días, que son las que reaccionan más rápido a las políticas de liquidez, disminuyeron desde 13.19% hasta 5.80% durante los ocho meses entre mayo de 2025 y enero de 2026, con una reducción total de 739 puntos básicos.
Se puntualiza que al considerar todos los plazos, las tasas interbancarias pasaron del 11.54% al 6.95% en ese mismo periodo, lo que representa una caída de 459 puntos básicos.
Asimismo, se destaca que las tasas pasivas que paga la banca múltiple a sus depositantes descendieron en 370 puntos básicos, ubicándose del 9.63% al 5.93%, mientras que las asociaciones de ahorro y préstamo vieron una reducción de sus tasas pasivas desde 8.73% hasta 6.39%, con una baja acumulada de 235 puntos básicos.
Al analizar el comportamiento por sectores económicos clave, los especialistas del Departamento de Regulación y Estabilidad Financiera señalan que entre mayo de 2025 y enero de 2026, la tasa activa para créditos en comercio mayorista y minorista bajó de 14.84% a 13.06%, lo que equivale a una reducción de 178 puntos básicos.
En el sector manufacturero, se registró una disminución similar: la tasa activa cayó en 166 puntos básicos, pasando del 13.15% al 11.49%.
De igual forma, los créditos destinados al sector construcción experimentaron un descenso en la tasa activa de 205 puntos básicos, desde un 14.77% inicial a un 12.72%.
Además, el financiamiento para el sector agropecuario vio una caída comparable en su tasa activa, que pasó del 15.94% al 13.92%, reflejando un ajuste hacia la baja de 202 puntos básicos.
En cuanto a los préstamos personales para consumo y adquisición de viviendas concedidos por la banca múltiple, también se observaron reducciones similares.
Específicamente, la tasa en créditos para consumo disminuyó considerablemente desde un 20.18% hasta un 16.23%, bajando en 395 puntos básicos; mientras que para préstamos hipotecarios la baja fue más leve, con una reducción de solo 21 puntos básicos al pasar del 12.14% al 11.93% durante el mismo lapso.
El informe destaca además que las asociaciones de ahorro y préstamo también han reducido sus tasas hipotecarias: estas bajaron de un 14.37% a un 12.96%, lo que implica una disminución de 141 puntos básicos.
El Banco Central subraya que tanto las medidas adoptadas por la Junta Monetaria como las implementadas por esta institución han logrado una reducción generalizada en las tasas del mercado crediticio y monetario.
Esta tendencia se ha observado en diferentes tipos de operaciones y en los principales sectores económicos y subsectores financieros.
Además, estas bajas también se reflejan en diversas entidades financieras; así lo expresó Christopher Paniagua, presidente ejecutivo del Banco Popular, quien destacó las menores tasas con las cuales opera dicha institución actualmente.
También mencionó que para el año 2026 esa entidad prevé implementar tasas aún más bajas dirigidas a los sectores económicos a los cuales atiende.
En cuanto a la evolución futura de las tasas activas y pasivas, los técnicos del Banco Central estiman que mientras sigan funcionando los canales transmisores de la política monetaria y continúe la tendencia decreciente en las tasas financieras globales durante el año 2026, se mantendrá la reducción gradual en las tasas locales; todo esto dentro del marco en que la inflación se mantendría cerca del rango meta del 4% ±1%, generando así un ambiente favorable para el crecimiento económico y la estabilidad financiera.
Este contenido fue hecho con la asistencia de una inteligencia artificial y contó con la revisión del editor/periodista.
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